在4月26日创出阶段性低点之后，市场在利好消息的驱动下快速反弹，前期受到压制的赛道股领涨。从近期市场表现看，在快速反弹之后，赛道股补涨行情或告一段落，具有业绩支撑的低估值板块开始补涨，市场趋于再均衡状态。

赛道股反弹告一段落

        赛道股近期迎来强势反弹，很多前期跌幅较大的个股，从底部反弹幅度超过30%。与此同时，投资者情绪也明显好转。

        融通逆向策略基金经理刘安坤表示，影响当前市场走势的主要因素是政策预期，如果政策预期能够持续推进，短期内仍有一定的反弹空间。

科技成长风格基金经理买茅台

        在赛道股强势反弹之后，机构更加看重具有业绩支撑的低估值价值股。

        中庚基金明星基金经理丘栋荣表示，在当前市场环境下，看好金融地产等大盘价值股、传统能源等，也看好港股中的价值股、部分互联网股以及医药、科技等成长股。从一季报披露的数据看，丘栋荣管理的基金已经大幅加仓了相关板块。

        根据公开数据，在一季度的下跌行情中，不少明星基金经理已着手布局优质白马股，最引人关注的是科技成长风格的基金经理买入贵州茅台，其中包括富国基金的于洋、银华基金的李晓星、信达澳银基金的冯明远等。截至一季度末，他们管理的基金已经重仓了贵州茅台。大成基金明星基金经理徐彦，一季度大举买入中远海控。

        刘安坤分析道，根据上市公司一季报，A股非金融行业一季度利润增速为8.09%，其中上游资源品贡献较大，资源品、光伏设备、航空航天、医疗器械、CXO、白酒、白电等增速较高。从风格看，大盘价值更占优。“很多优质公司估值处于历史底部，值得用空间去换时间。”

        中欧基金表示，从短期看，防御较为重要，受益于稳增长政策的具备估值、股息率等优势的基建产业链和地产等行业值得关注;从中期看，看好具备高成长性和高确定性的新基建领域，尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建。

        博时基金认为，后市要紧扣红利价值与通胀链条两个主题，重点配置与通胀相关的石油开采、煤炭、电力、化肥等行业。

《电鳗快报》