知名连锁药店龙头老百姓(603883.SH)又犯事了。

        根据新华社报道，近日，老百姓大药房等部分药店被曝涉嫌违规使用医保资金，违规行为包括串换、代刷卡结算等。

        长江商报记者发现，近年来，老百姓旗下部分药店多次犯事，涉及的违规行为包括串换药品、代刷卡、超量开药、伪造处方、诱导、协助他人冒名购药等。

        频频出事的背后，是老百姓高速扩张。2019年底，公司门店总数5128家，2024年底，门店数达到15277家，5年净增超万家。

        高速扩张之后，2024年、2025年，老百姓的业绩持续承压。2025年，公司归母净利润为3.82亿元，仅约为2023年的60%。

        作为实际控制人，谢子龙夫妇通过老百姓医药集团对老百姓进行控制。据长江商报记者不完全统计，谢子龙夫妇累计套现超过14亿元。截至目前，老百姓集团所持老百姓股权质押率达63.25%。

        2025年，在业绩下滑的情况下，老百姓大手笔派发现金红利，分红率达81.48%。

        如此积极分红，老百姓或将助力谢子龙解压。

        医保违规老百姓再上榜

        违规使用医保资金，老百姓再度上榜。

        最新消息显示，近日，老百姓大药房、养天和等部分药店被曝涉嫌违规使用医保资金。湖南省医保局已紧急约谈老百姓大药房、养天和等药店，督促相关市州完成了涉事药店现场检查。

        据医保部门初步调查，涉事10家药店存在串换、代刷卡结算等违约违规问题，10家药店查实问题总计涉及支出医保职工个人账户资金3267.14元，暂未发现相关药店违规使用医保统筹基金问题。

        上述调查，与近期媒体曝光相关。据报道，在湖南的老百姓等旗下部分药店，存在的违规行为包括：化妆品、保健食品被串换为“药品”结算;以“买药赠药”方式促销处方药;店员熟练规避监控、伪造处方、搭配“串药方案”;部分人员长期协助他人代刷医保卡。比如在湖南衡阳市老百姓健康药房(工学院店)，购买鱼油时，店员可以用别的药品代替刷医保卡。

        实际上，类似上述“骗保”行为，对于老百姓旗下部分药店而言并不罕见。此前，老百姓已有多家药店违规被罚。

        2025年5月20日至29日，有网友先后到11家老百姓大药房门店购买保健品，其中6家老百姓大药房门店在网友出示亲属医保码、医保卡时未核实其身份，将保健品串换成医保药品进行结算，骗取医保基金支出。

        当年6月25日，娄底市医保局责令娄底市老百姓大药房6家门店退回骗取的医保基金，并处行政罚款，由医保经办机构解除与该6家机构的医保服务协议，对6家定点零售药店主要负责人每人记9分，暂停医保支付资格2个月。

        2025年，老百姓旗下武汉市硚口区一药店协助他人冒名购药，涉及违规支出医保基金760.97元。武汉南京路店江岸区医保局查实存在“诱导、协助他人冒名购药”行为，涉及医保违规费用达37882.8元。

        当年12月，湖南娄底的老百姓药店涉及冒名购药违规行为，被监管追回医保基金1472.82元并给予2倍罚款2945.64元，暂停特殊门诊结算6个月。

        门店频频违规，可能与老百姓的内部管理有关，也可能是公司极速扩张的后遗症。

        2019年底，老百姓总资产99.24亿元，2024年底为210.45亿元，翻了一倍多。与此同时，2019年底，公司门店数5128家，2024年底，门店数达到15277家，5年净增加10149家，增长了近2倍。

        净利两连降分红率大幅攀升

        极速扩张之后，老百姓的经营业绩承压。

        借助扩张，老百姓的经营业绩一度“长红”。2015年，上市首年，公司实现的营业收入、归母净利润分别为45.68亿元、2.41亿元，历经不间断增长，到2023年，其营业收入、归母净利润分别达到224.37亿元、9.29亿元。

        从2024年开始，老百姓的经营业绩增长承压。2024年，公司实现的营业收入为223.58亿元，同比微降0.36%;归母净利润为5.19亿元，同比下降44.13%，降幅远高于营业收入。

        2024年，老百姓线下门店数量达到巅峰。截至当年底，公司构建了覆盖全国18个省、150余个地级市及以上城市，共计15277家门店的营销网络，其中直营门店9981家、加盟门店5296家，2024年净增加门店1703家。

        2024年的归母净利润为何大幅下滑?从利润表数据看，当年，在营业收入同比略有下降的情况下，公司销售费用、管理费用分别为49.47亿元、12.58亿元，同比增加3.81亿元、0.71亿元。

        2025年，老百姓实现的营业收入、归母净利润分别为222.37亿元、3.82亿元，同比下降0.54%、26.44%。

        至此，老百姓业绩连续两年双降，均为营业收入微降、归母净利润快速下降。

        2025年，老百姓的线下门店总体上优化明显。期末，公司门店总数为14975家，其中直营门店9732家，加盟门店5243家。2025年，公司新增门店875家。

        对比发现，尽管2025年新增门店875家，但期末总店数还是减少了302家，这说明当年关店1177家。

        2026年一季度，老百姓实现的营业收入、归母净利润分别为54.81亿元、2.64亿元，同比增长0.85%、5.27%，实现了止降回升。

        不过，营业收入属于微增，归母净利润的增长则可能与费用减少有关。与2025年第一季度相比，在营业收入增长的情况下，2026年一季度，公司销售费用反而减少0.40亿元，远高于当期归母净利润同比增加额0.13亿元。

        近两年，尽管业绩下滑，但老百姓现金分红力度加大了。2024年、2025年，公司派发的现金红利分别为3.12亿元、3.11亿元，股利支付率为60.15%、81.48%。

        目前，老百姓集团及其一致行动人陈秀兰合计持有老百姓25.57%的股权，老百姓集团由谢子龙、陈秀兰夫妇100%持股。上述两年6.23亿元现金分红，谢子龙夫妇将合计分得约1.67亿元。

        值得一提的是，谢子龙夫妇通过老百姓集团多次减持，如在2025年8月就通过二级市场减持套现3.41亿元。

        不完全统计，2020年至今，谢子龙夫妇通过老百姓集团减持所持老百姓股份累计套现14.32亿元。

        2026年一季度报告显示，老百姓集团所持老百姓的股权质押率为63.25%。

《电鳗快报》