低风险基金“冷热不均” 超九成同业存单基金缩水

2024-09-02 10:15 | 来源:中国基金报 | 作者:侠名 | [基金] 字号变大| 字号变小


 实际上,今年以来,同业存单基金整体表现较为稳健,Wind数据显示,截至8月30日,同业存单基金年内平均收益率约1.2%。

        低风险基金受到投资者青睐,但曾经的爆款产品同业存单基金却遭冷遇。Wind数据显示,截至6月底,超九成同业存单基金规模与成立之初相比出现下滑,近一半产品缩水幅度超九成。同时,此类产品的市场关注度也明显降低,年内新成立的产品规模多低于5亿元。

        盈米基金研究员李兆霆认为,同业存单基金规模出现缩水,主要原因有两点:一是收益欠佳,未能达到市场预期;二是同业存单基金在风险收益特征上并不突出,投资者在寻找低风险投资渠道时,更愿意选择风险收益更稳定的债券基金。

        永赢同业存单指数基金基金经理胡雪骥表示,今年以来,长债收益率下行幅度较大,债券资产的久期贡献相较票息更加显著。同业存单作为短久期固收资产,在资本利得方面不如长债,持有期回报不如纯债基金。

        实际上,今年以来,同业存单基金整体表现较为稳健,Wind数据显示,截至8月30日,同业存单基金年内平均收益率约1.2%。

        展望后市,受访机构和人士普遍看好同业存单基金的配置价值。

        国联基金表示,同业存单流动性好、风险低,在市场利率下行周期,符合投资者对低风险、稳健收益的需求。

        胡雪骥表示,债券市场对于央行降准降息的预期较强,在低利率环境下,市场波动或将持续。从季节性来看,四季度前后,同业存单利率一般都处于全年高位。同业存单基金作为短久期固收产品,立足于获得同业存单的票息收益,兼具一定的资本利得,在流动性、收益性、波动性之间较为平衡,属于收益、回撤控制与流动性兼具的产品,风险收益特征介于货基与短债基金之间,适合投资者作为大类资产配置的底仓资产。

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